Ciclos de mercado Quais são os ciclos de mercado 1. Tendências ou padrões que podem existir em um determinado ambiente de mercado, permitindo que alguns títulos ou classes de ativos superem os outros. Os próprios títulos podem exibir padrões de preços em suas negociações. 2. Tendências dentro de um determinado setor ou indústria criada por uma inovação específica, linha de produtos. Ou ambiente regulatório. A receita e os lucros líquidos podem exibir padrões de crescimento semelhantes entre muitas empresas em uma determinada indústria. BREAKING Down Cycles do mercado Os ciclos de mercado são muitas vezes difíceis de identificar até depois do fato e raramente têm um ponto inicial ou final específico. No entanto, a maioria dos veteranos de mercado acredita que existem, e muitos investidores procuram estratégias de investimento que visam lucrar com eles negociando títulos dentro dos balanços do ciclo. Os ciclos de mercado levam em consideração os indicadores fundamentais e técnicos (gráficos), utilizando preços de títulos e outras métricas como um indicador do comportamento cíclico. Alguns exemplos incluem o ciclo comercial. Ciclos do sistema de semicondutores na tecnologia e o movimento de ações financeiras sensíveis à taxa de juros. Ciclos do mercado: a chave para os retornos máximos Todos ouvimos falar de bolhas de mercado e muitos de nós conhecemos alguém que foi capturado em um. Embora haja muitas lições a serem aprendidas com as bolhas do passado, os participantes do mercado ainda são sugados em cada vez que um novo se aproxima. Uma bolha é apenas uma parte de uma fase importante nos mercados, então, se você quiser evitar ser pego de guarda, é essencial saber quais são as diferentes fases. Uma compreensão de como os mercados funcionam e uma boa compreensão da análise técnica pode ajudá-lo a reconhecer os ciclos do mercado. (Para ler sobre os grandes acidentes do mercado da historys, verifique The Greatest Market Crashes.) Os quatro ciclos de fases são prevalentes em todos os aspectos da vida, eles variam desde o curto prazo. Como o ciclo de vida de um bug de junho, que vive apenas alguns dias, para o ciclo de vida de um planeta, que leva bilhões de anos. Independentemente de qual mercado você está se referindo, todos têm características semelhantes e seguem as mesmas fases. Todos os mercados são cíclicos. Eles vão, pico, vão para baixo e depois para baixo. Quando um ciclo é concluído, o próximo começa. O problema é que a maioria dos investidores e comerciantes não reconhece que os mercados são cíclicos ou esquecem de esperar o fim da atual fase de mercado. Outro desafio significativo é que, mesmo quando você aceita a existência de ciclos, é quase impossível escolher o topo ou o fundo de um. Mas uma compreensão dos ciclos é essencial se você quiser maximizar o investimento ou os retornos comerciais. Aqui estão os quatro principais componentes de um ciclo de mercado e como você pode reconhecê-los. (Para saber mais sobre como reconhecer os ciclos de mercado, leia Rotação do Setor: o Essentials.) 1. Fase de acumulação Essa fase ocorre depois que o mercado atingiu o fundo e os inovadores (iniciantes corporativos e alguns investidores de valor) e adotadores precoce (gerentes de dinheiro inteligentes e Comerciantes experientes) começam a comprar, imaginando que o pior acabou. Nesta fase, as avaliações são muito atraentes, e o sentimento geral do mercado ainda é bursátil. Os artigos na mídia pregam a desgraça e a tristeza, e aqueles que atravessaram o pior mercado urso recentemente capitularam, ou seja, desistiram e venderam o resto de suas explorações com desgosto. Mas na fase de acumulação. Os preços foram achatados e, para cada vendedor que joga a toalha, alguém está lá para buscá-lo com um desconto saudável. O sentimento global do mercado começa a mudar de negativo para neutro. 2. Fase de marcação Nesta fase, o mercado permaneceu estável por um tempo e está começando a se mover mais alto. A maioria adiantada está começando no bandwagon. Este grupo inclui técnicos que, ao verem que o mercado está colocando níveis mais altos e altos, reconhece que a direção do mercado e os sentimentos mudaram. As histórias das mídias começam a discutir a possibilidade de que o pior acabou, mas o desemprego continua a aumentar, assim como os relatos de demissões em muitos setores. À medida que esta fase amadurece, mais investidores pulam no movimento, pois o medo de estar no mercado é suplantado pela ganância e pelo medo de ser deixado de fora. À medida que esta fase começa a acabar, a maioria tardia salta e os volumes do mercado começam a aumentar substancialmente. Neste ponto, prevalece a maior teoria do tolo. As avaliações subiram muito além das normas históricas, e a lógica e a razão tomam um assento traseiro para a ganância. Enquanto a maioria tardia está entrando, o dinheiro inteligente e os iniciados estão sendo descarregados. Mas, à medida que os preços começam a nivelar-se, ou à medida que o aumento diminui, aqueles retardatários que estiveram sentados à margem vêem isso como uma oportunidade de compra e saltam em massa. Os preços fazem um último movimento parabólico, conhecido na análise técnica como clímax de venda. Quando os maiores ganhos nos períodos mais curtos geralmente ocorrem. Mas o ciclo está perto do topo da bolha. O sentimento muda de neutro para otimista para eufórico francamente durante esta fase. (Para mais informações, leia O Ciclo de estoque: o que se aproxima deve cair.) 3. Fase de distribuição Na terceira fase do ciclo do mercado, os vendedores começam a dominar. Esta parte do ciclo é identificada por um período em que o sentimento otimista da fase anterior se transforma em um sentimento misto. Os preços geralmente podem permanecer bloqueados em uma faixa de negociação que pode durar algumas semanas ou mesmo meses. Por exemplo, quando o Dow Jones Industrial Average (DJIA) atingiu o pico em janeiro de 2000, ele se deslocou até a proximidade do seu pico prévio e ficou lá durante um período de mais de 18 meses. Mas a fase de distribuição pode ir e vir rapidamente para o Nasdaq Composite, a fase de distribuição foi inferior a um mês, quando atingiu o pico em março de 2000 e depois recuou pouco depois. Quando essa fase acabou, o mercado inverte a direção. Padrões clássicos como tops duplos e triplos. Bem como os principais padrões de cabeça e ombros. São exemplos de movimentos que ocorrem durante a fase de distribuição. (Para mais informações sobre a compreensão dos movimentos nos principais índices, leia Como, Dow, o que move o DJIA) A fase de distribuição é um momento muito emocional para os mercados, já que os investidores são agarrados por períodos de medo completo intercalados com esperança e até ganância como O mercado pode às vezes parecer decolar novamente. As avaliações são extremas em muitas questões e os investidores de valor há muito tempo estão sentados à margem. Sentimento lentamente, mas certamente começa a mudar, mas esta transição pode acontecer rapidamente se acelerada por um evento geopolítico fortemente negativo ou notícias econômicas extremamente ruins. Aqueles que não conseguem vender para um lucro se contentam com um ponto de equilíbrio ou uma pequena perda. Figura 1: As Quatro Fases de um Ciclo de Investimento 4. Fase de Marcação A quarta e última fase do ciclo é a mais dolorosa para aqueles que ainda ocupam cargos. Muitos esperam porque seu investimento caiu abaixo do que eles pagaram por isso, comportando-se como o pirata que cai ao mar agarrando uma barra de ouro, recusando-se a deixar entrar a vaida esperança de serem resgatados. É somente quando o mercado mergulhou 50 ou mais que os atrasados, muitos dos quais compraram durante a distribuição ou a fase inicial de baixa, desistam ou capitulam. Infelizmente, este é um sinal de compra para iniciantes inovadores e um sinal de que um fundo é iminente. Mas, infelizmente, são novos investidores que comprarão o investimento depreciado durante a próxima fase de acumulação e aproveitarão o próximo mark-up. Tempo Um ciclo pode durar de algumas semanas a vários anos, dependendo do mercado em questão e do horizonte temporal em que você está procurando. Um comerciante do dia que usa barras de cinco minutos pode ver quatro ou mais ciclos completos por dia, enquanto que, para um investidor imobiliário, um ciclo pode durar de 18 a 20 anos. Figura 2: Gráfico semanal de Materiais Aplicados (AMAT) do final de 1998 até o início de 2004, mostrando diferentes fases do mercado e um ciclo de mini fases com médias móveis de 10 semanas (linha roxa) e 50 semanas (linha laranja). O Ciclo Presidencial Um dos melhores exemplos do fenômeno do ciclo é o efeito do ciclo presidencial de quatro anos no mercado de ações. Imobiliário, títulos e commodities. A teoria sobre este ciclo afirma que os sacrifícios econômicos geralmente são feitos durante os dois primeiros anos do mandato de um presidente. À medida que as eleições se aproximam, as administrações têm o hábito de fazer tudo o que podem para estimular a economia, para que os eleitores venham às pesquisas com empregos e um sentimento de bem-estar econômico. As taxas de juros geralmente são mais baixas no ano de uma eleição, de modo que os corretores de hipotecas experientes e os agentes imobiliários geralmente aconselham os clientes a agendar as hipotecas para vir devido apenas antes de uma eleição. Esta estratégia funcionou bastante bem nos últimos 16 anos. O mercado de ações também se beneficiou do aumento das despesas e da redução das taxas de juros que levaram a uma eleição, como foi certamente o caso nas eleições de 1996 e 2000. Os presidentes sabem que, se os eleitores não se contentam com a economia quando vão às pesquisas, as chances de reeleição são escassas, como George Bush Sr. aprendido da maneira mais difícil em 1992. Sintetizando Embora nem sempre seja óbvio, existem ciclos em Todos os mercados. Para o dinheiro esperto, a fase de acumulação é o momento de comprar porque os valores pararam de cair e todos os outros ainda são baixos. Estes tipos de investidores também são chamados de contrários, uma vez que estão indo contra o sentimento do mercado comum no momento. Essas mesmas pessoas vendem quando os mercados entram no estágio final de marcação, que é conhecido como o clímax parabólico ou de compra. Isto é, quando os valores estão subindo mais rápido e o sentimento é mais otimista, o que significa que o mercado está se preparando para reverter. Os investidores inteligentes que reconhecem as diferentes partes de um ciclo de mercado são mais capazes de tirar proveito deles para lucrar. Também são menos propensos a se enganar na compra no pior momento possível. (Como você pode voltar ao mercado para evitar ganhos de recuperação de mercado perdidos Saiba em Riding The Bear Into A Bull Market).
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