Muito tem sido dito sobre alguns dos IPOs de alto perfil nos últimos anos (Zynga, Facebook, Groupon, LinkedIn) questionando se a dedução fiscal que as empresas estão recebendo é justificável quando as empresas têm um rendimento antes de impostos. O Facebook é um excelente exemplo. Antes de impostos, eles conseguiram balançar para um lucro. Após o imposto de renda, eles receberão um reembolso de aproximadamente 500 milhões. Há um par de razões para esta situação: Perda Líquida de Operações de Transmissão de Atraso Líquido de Operações (não o assunto desta postagem no blog) ocorre quando uma empresa tem uma perda em anos anteriores. O Código Tributário permite que essa perda seja compensada com lucros futuros por um determinado período de tempo. Equity Compensation Dedução Fiscal O Código Tributário permite que uma empresa a deduzir o valor real das opções de ações exercidas. Esta questão tornou-se controversa. O senador Carl Levin (DMI) propôs um projeto de lei que eliminaria a dedução do imposto corporativo sobre as opções de ações exercidas. Esta entrada de blog vai incidir sobre os argumentos em torno do debate sobre a dedutibilidade exercida não qualificado empregado Stock Options (ESOs). Despesa contabilizada GAAP com despesa de imposto de renda De acordo com FASB ASC 718, a despesa de remuneração da opção de ações do empregado é determinada pela geração de um valor justo da opção e pelo valor justo durante o período de serviço necessário. O FASB não exige que um modelo de precificação de opções específico seja utilizado, mas o modelo deve conter pelo menos o preço subjacente das ações, preço de exercício, prazo esperado, volatilidade esperada, taxa de juros livre de risco e dividendos esperados. A despesa de compensação para compensação de capital será o valor justo da opção multiplicado pelo número de opções outorgadas. Há alguns outros cálculos envolvidos, como a estimativa de confisco. Nós não estaremos com confisco estimado para os propósitos deste post do blog. A despesa real tributável quando as opções de ações de empregados não qualificados são exercidas é o spread entre o preço de exercício e o valor justo de mercado da ação na data de exercício. Se a despesa tributável no momento do exercício for maior do que o valor justo da opção de compra de ações do empregado que foi passada na data de concessão para fins de GAAP, a empresa obteria o ativo fiscal diferido resultante eo benefício fiscal diferido. Isso resultaria em um número de linha de lucro de perda de renda diferente nas demonstrações financeiras em comparação com suas declarações de imposto de renda federais. O que o senador Carl Levin propõe A partir de 2011, o senador Carl Levin propôs a Lei de Acabamento sobre as Deduções Corporativas Excessivas. A Lei, que foi reintroduzida em 2012 e 2013, exigiria que as empresas registassem uma despesa de imposto de renda que não fosse maior que a despesa de compensação (valor justo das opções na data da outorga). Ele afirmou um exemplo em que o CEO do Facebook, Mark Zuckerberg, tinha opções no estoque do Facebook que foram passadas em 0,06 por ação em relação aos exercícios anteriores. Quando o estoque de Facebook foi público, o estoque negociou em uma escala de 42.00 aos 20s baixos. Atualmente (a partir desta redação), o Facebook está negociando em 27,13 por ação. O senador Levin está sugerindo que, em vez da diferença entre 27,13 e 0,06 por ação (27,07) ser gastos nas declarações de impostos Facebook 2013, o Facebook só deve ser capaz de despesa 0,06 por ação. Prós e contras da proposta Levin Os prós de exigir empresas públicas como o Facebook a despesa apenas o valor justo no momento da concessão seria aumento da receita fiscal para o Governo Federal dos Estados Unidos, Governos Estaduais e Governos Locais. Os defensores desta proposta apontam que as companhias abertas não devem ser capazes de reivindicar uma despesa de imposto de renda de grande diferença (27,07 por ação) em comparação com a despesa contabilística GAAP (0,06 por ação). Os apoiantes afirmam que isso traria mais 25 bilhões de dólares em receitas fiscais nos próximos 10 anos. Os contras são os seguintes: Muitas empresas de tecnologia, incluindo o Facebook, conceder opções de ações e compensação de capital como uma forma de atrair funcionários talentosos para trabalhar para uma empresa start-up. Companhias maduras utilizam compensação de capital para reter empregados de deserção para concorrentes e alinhar aos interesses dos funcionários com os interesses dos acionistas. Os oponentes à mudança na legislação tributária também ressaltam que quando um empregado exerce uma opção de ação de empregado não qualificado, eles estão pagando impostos de renda individuais (até 39,6) sobre o spread entre o preço de exercício eo valor justo de mercado de As opções de compra de empregados. Também novo em 2013 é o adicional Medicare Imposto de 3,8 se um indivíduo Modificado Ajustado Renda Bruta (MAGI) é acima de 200.000 (250.000 para casado arquivamento em conjunto). O rendimento ordinário, como exercício de opções de ações não qualificadas, também está sujeito a Impostos de Seguro Social, Impostos de Medicare e Impostos de Desemprego Federal. Isso, na opinião de muitos especialistas em impostos, equivaleria a outra forma de dupla tributação corporativa, semelhante à tributação dos dividendos ordinários. Há muito debate sobre a tributação das opções de compra de empregados não qualificados. Isso se tornou uma questão importante dentro do quadro geral da reforma do imposto de renda. Empregado estoque opção fiscalidade não é um problema que pode ser explicado com som mordidas. O tema precisa ser explicado corretamente para que todas as partes afetadas compreendam as conseqüências potenciais de qualquer proposta. Embora haja méritos para ambos os argumentos sobre a reforma da tributação das empresas de opções de ações de funcionários, uma abordagem medida é necessária para que as empresas seriam capazes de continuar a atrair talentos-chave e reter os funcionários-chave. Universidade de Carolina do Norte - área da contabilidade Universidade de North Carolina (UNC) em Chapel Hill - área da contabilidade John R. Graham Universidade de Duke Departamento nacional da pesquisa econômica (NBER) Mark H. Lang Universidade de Carolina do Norte Carolina do Norte em Chapel Hill Douglas A. Shackelford Universidade da Carolina do Norte Kenan-Flagler Business School Escritório Nacional de Pesquisa Econômica (NBER) Neste artigo, investigamos o efeito das opções de ações sobre a posição fiscal da empresa. Argumentamos que as deduções de imposto sobre opções podem afetar significativamente a taxa de imposto marginal de uma empresa e que o efeito é mascarado pelas atuais regras de relatórios financeiros. Apresentamos uma abordagem para o factoring em deduções de opção na avaliação de uma posição de imposto de empresas e documento que o efeito pode ser substancial. Em particular, muitas empresas que parecem ser rentáveis e enfrentam elevados encargos fiscais (baseados em dados das demonstrações financeiras públicas) pagam relativamente pouco em impostos. Proporcionamos evidências de que o efeito das opções sobre impostos pode ajudar a explicar decisões gerenciais, como por exemplo, porque as empresas aparentemente lucrativas levam tão pouca dívida, alugam em vez de comprarem, e out-source vantagens fiscais, como pesquisa e desenvolvimento, às parcerias sindicadas . Número de páginas em PDF: 21 Palavras-chave: opções de ações dos funcionários, taxa de imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas, estrutura do capital, rácio da dívida, fluxos de caixa Classificação JEL: H2, M41, M33, G31, G32 Data de publicação: 15 de Abril de 2005 Citação Sugerida Edwards, Courtney H. e Graham, John R. e Lang, Mark H. e Shackelford, Douglas A. Opções de ações para empregados e impostos (novembro de 2004). Disponível em SSRN: ssrnabstract688444 ou dx. doi. org10.2139ssrn.688444 Informações de Contato Courtney H. Edwards Universidade de Carolina do Norte - Área de Contabilidade (e-mail) Universidade de North Carolina em Chapel Hill Escola de Negócios Kenan-Flagler Chapel Hill, NC 27599-3490 Estados Unidos 919-962-3560 (Telefone) 919-962-4727 (Fax) Contabilidade para os benefícios fiscais de opções de ações de funcionários e implicações para a pesquisa Terry J. Shevlin Universidade da Califórnia-Irvine Michelle Hanlon Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) Este artigo explica as divulgações de empresas sobre os benefícios fiscais das opções de ações de empregados e discute as implicações dessa divulgação para os estudos de pesquisa acadêmica e os usuários de demonstrações financeiras. Fazemos isso para mostrar que há implicações importantes para estudos de pesquisa empírica e inferências sobre encargos fiscais. Os efeitos desta contabilidade não foram muitas vezes tidos em conta na investigação empírica, mas pode afectar as inferências feitas a partir dos estudos. Constatamos que as divulgações de empresas nem sempre são claras quanto ao valor dos benefícios fiscais das empresas decorrentes do exercício de opções de compra de ações. Além disso, em muitos casos, as empresas declararam que as alíquotas efetivas são exageradas, assim como as estimativas das taxas de imposto marginais e encargos fiscais usando a divulgação das demonstrações financeiras. Este estudo é importante porque explica a contabilização dos benefícios fiscais das opções de ações, descreve os problemas que essa contabilidade pode causar em estudos empíricos e para usuários de demonstrações financeiras e fornece algumas sugestões sobre o ajuste dessa contabilidade para estimar mais corretamente as taxas e encargos fiscais . Número de páginas em PDF: 28 Palavras-chave: opções de compra de empregados, benefícios fiscais, taxas de imposto efetivas, taxa de imposto marginal Classificação JEL: M41, H25, G39 Data de publicação: 29 de maio de 2001 Citação Sugerida Shevlin, Terry J. e Hanlon, Michelle , Contabilização dos Benefícios Fiscais das Opções de Existência de Empregados e Implicações para Pesquisa (abril de 2001). Documento de Trabalho da Universidade de Washington. Disponível em SSRN: ssrnabstract271310 ou dx. doi. org10.2139ssrn.271310 Informações de Contato Terry J. Shevlin (Autor do Contato) Universidade da Califórnia-Irvine (e-mail) Paul Merage School of Business Irvine, CA 92697-3125 Estados Unidos 949-824- 6149 (Telefone) Michelle Hanlon Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) - Escola de Gestão Sloan (e-mail) 100 Main Street E62-668 Cambridge, MA 02142 Estados Unidos 617-253-9849 (Phone)
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